Diwali: Why you should not fuss over buying gold

Anois, níl sé cothrom breathnú ar thuairisceáin an mhargaidh stoc ar feadh tréimhse ghearr de chúpla seachtain. Mar sin, déanaimis féachaint ar thuairisceáin óir thar thréimhse bliana, ó dheireadh mhí Dheireadh Fómhair 2022 go dtí deireadh mhí Dheireadh Fómhair 2023. Thug an miotal buí toradh gar do 22% le linn na tréimhse seo. Le linn na tréimhse céanna, d’fhill an BSE Sensex beagán os cionn 5%.

Cad faoi na tuairisceáin thar thréimhse dhá bhliain, ó dheireadh mhí Dheireadh Fómhair 2021 go deireadh mhí Dheireadh Fómhair 2023? Tá toradh 28% tugtha ag Óir le linn na tréimhse seo. I gcomparáid leis sin, thug an Sensex 7.7% ar ais sa tréimhse chéanna.

Is léir, le cúpla bliain anuas, go bhfuil an t-ór déanta i bhfad níos fearr ná stoic ina iomláine. Ach is tuairisceáin pointe go pointe iad seo. Tá fadhbanna ag baint le hanailís a dhéanamh ar shonraí ar an mbealach seo.

Mar sin féin, tá an cheist mar thoradh air seo: ar chóir do dhaoine ór a cheannach an Diwali agus Dhanteras seo, ós rud é go bhfuil a praghas tar éis dul suas beagán níos mó ₹60,000 in aghaidh 10 gram?

Tá go leor scéalta curtha sna meáin ag iarraidh an cheist seo a fhreagairt. Ach chailleann siad pointe an-tábhachtach. Tá sé tábhachtach ór a cheannach agus a chinntiú gur cuid de do phunann infheistíochta é. Cibé an gceannaíonn duine é le linn an tséasúir Diwali-Dhanteras seo, nó ag aon phointe ama eile, níl sé fíorthábhachtach.

Óir mar infheistíocht

Cuireann an t-eacnamaí, Yanis Varoufakis, a bhí ina iar-aire airgeadais na Gréige freisin, tús lena leabhar nua, Techno Feudalism—What Killed Capitalism, le líne an-suimiúil: “Caithfidh gur mise an t-aon leanbh a tógadh chun a chreidiúint go raibh an t-ór bocht ó thaobh an iarainn. col ceathrar.”

Bhí sé seo go príomha mar gheall ar a athair a bhí ina innealtóir ceimiceach i ngrá le miotail éagsúla – gach rud seachas ór. Mar a scríobh Varoufakis faoina athair: “Bhain sé a fháinne óir agus thaispeáin sé dom é: ‘Féach cad é mar atá sé?’ dúirt sé. ‘Thit daoine i gcónaí don mhiotal seo mar gheall ar a chuma. Is é an rud nach dtuigeann siad go bhfuil sé ach go bhfuil: flashy – ní speisialta.'”

Anois, is beag duine a cheapann go hiomlán ar ór mar a rinne Varoufakis sinsearach. Ar ndóigh, ceannaíonn daoine ór mar seodra mar gheall ar a bhreathnaíonn agus mar gheall ar thraidisiún freisin. Tugann sonraí ón gComhairle Óir Dhomhanda, grúpa tionscail, le fios go raibh beagnach 47% den éileamh foriomlán óir ar sheodra in 2022, laghdú ó gar do 56% in 2021.

Go deimhin, murab ionann agus miotail eile, úsáidtear méid an-teoranta óir chun críocha tionsclaíocha. Seo, in ainneoin go bhfuil an t-ór intuargainte (is féidir é a bhualadh isteach i leatháin go héasca), insínte (is féidir é a tharraingt go héasca i sreanga) agus an seoltóir leictreachais is fearr. Níl úsáidí tionsclaíochta ag ór go príomha mar is fíorbheagán de atá ag dul timpeall. Chomh maith leis sin, is é an rud nach gcabhraíonn leis an bhfíric go bhfuil óir chomh bog le putty, rud a fhágann go bhfuil sé beagnach gan úsáid chun gach críche a dteastaíonn miotail uathu. I 2021 agus 2022, tháinig thart ar 6-8% den éileamh óir ó leictreonaic agus tionscail eile.

Mar sin, tagann beagnach leath den éileamh óir le haghaidh seodra a dhéanamh agus tá éileamh éigin mar mhiotal tionsclaíoch. Ach fágann sin go bhfuil éileamh níos mó ná 40% orainn fós. Cad as a dtagann sé sin? Tá go leor éileamh go príomha toisc go n-infheistíonn daoine aonair agus institiúidí in ór. Déanta na fírinne, in 2022, bhí beagnach 24% den éileamh iomlán óir ar infheistíocht. In 2021, bhí sé seo ag beagnach 25%.

Go deimhin, tá daoine ag ceannach óir mar infheistíocht le blianta fada anuas. Cén fáth? Thar na céadta bliain, tháinig óir ina fhoirm uilíoch airgid. Níl sé leochaileach agus tá sé buan. Ní lobhadh. Tá sé támh go ceimiceach murab ionann agus copar, airgead agus iarann, rud a chiallaíonn go bhfuil a speictream gan teorainn.

Mar gheall ar a nádúr ceimiceach támh, tá an chuid is mó den ór a rinneadh ó shin i leith na heoraíochta fós thart. Is annamh a mhéadaíonn an soláthar óir go tobann. Chomh maith leis sin, i bhfianaise a ard-dlúis, is féidir go leor óir a phacáil i méid an-bheag. Chuidigh na fachtóirí seo go léir le hór a theacht chun cinn mar phríomhfhoirm airgid.

Déanta na fírinne, fiú tar éis tús a chur le hairgead páipéir ag éirí coitianta cúpla céad bliain ar ais, de ghnáth bhí ór nó miotal éigin eile mar thaca leis agus d’fhéadfaí é a mhalartú ar ór agus vice versa. Tháinig athrú ar chúrsaí nuair a thosaigh an Chéad Chogadh Domhanda. D’fhonn a bheith in ann go leor airgid a phriontáil chun an cogadh a throid, bhí ar go leor tíortha Eorpacha an nasc idir airgead óir agus páipéir a bhriseadh.

Ó shin i leith, d’éirigh an nasc idir airgead óir agus páipéir níos laige ar dtús agus ansin briseadh síos go hiomlán de réir a chéile. Agus tá an córas airgid reatha tacaithe go príomha ag fiat rialtais, a mheasann airgead digiteach agus páipéir mar airgead.

Mar sin féin, féachann daoine go fóill ar ór mar chineál airgid agus bíonn deifir orthu é a cheannach nuair a bhíonn géarchéim mhór eacnamaíoch agus/nó pholaitiúil ag brúchtadh. Is tearmann sábháilte é. Sin é an fáth go bhfuil ór ag dul suas ón am a thosaigh an cogadh idir Hamas agus Iosrael.

Go deimhin, déanaimis féachaint ar thréimhse níos faide nuair a sheachaid ór tuairisceáin ard. Ó dheireadh 2006 agus go dtí deireadh 2012, sheachaid ór toradh 231% i dtéarmaí Rúipína agus 162% i dtéarmaí dollar SAM. Sheachaid an BSE Sensex toradh 41% le linn na tréimhse.

Bhí sé seo roimh, le linn agus tar éis briseadh amach géarchéime airgeadais 2008. Fiú sula ndeachaigh cúpla gnólacht airgeadais i gcruachás agus go raibh go leor le tarrtháil ag bainc cheannais agus rialtais an Iarthair, bhí infheisteoirí cliste ag bogadh a gcuid airgid isteach in ór ag súil le trioblóid. De réir mar a tháinig an ghéarchéim chun cinn, chuaigh níos mó airgid isteach sa ór rud a d’ardaigh a phraghas níos mó agus lean an scéal go dtí gur thosaigh an geilleagar domhanda ag éirí as trioblóid de réir a chéile.

Anois, déanaimis féachaint ar conas a d’fheidhmigh ór ag tosú ó roimh an bpaindéim agus go dtí seo. Ó dheireadh na bliana 2019 suas go dtí an 31 Deireadh Fómhair, tá toradh níos mó ná 56% tugtha ag ór. Tá toradh comhchosúil de 55% tugtha ag an BSE Sensex le linn na tréimhse. Ar ndóigh, tá beagnach gach bainisteoir ciste ag caint faoi stoic a sheachadann tuairisceáin, ach ní labhraíonn aon duine faoi fheidhmíocht soladach an óir.

Ba iad scaipeadh na paindéime, an boilsciú an-ard atá le sárú ag cuid mhór den domhan Thiar, an cogadh idir an Rúis agus an Úcráin agus an cogadh is déanaí idir Hamas agus Iosrael ba chúis leis na tuairisceáin óir le linn na tréimhse.

Cad a insíonn sé seo dúinn? Is gnách go n-éiríonn go maith le hór le linn amanna trioblóideacha agus sa phróiseas cuidíonn sé leis na torthaí a ghineann an phunann infheistíochta foriomlán a chosaint. Ina theannta sin, ní féidir fios a bheith agat go díreach roimh ré cathain a thosóidh praghsanna óir ag ardú agus torthaí arda a sheachadadh. Mar sin, ní mór cuid áirithe den phunann infheistíochta iomlán a bheith infheistithe inti i gcónaí. Ag brath ar goile riosca amháin, is féidir é seo a bheith in áit ar bith 10-20% don chuid is mó d’infheisteoirí.

Sin an fáth go bhfuil an cheist ar chóir duine a infheistiú in ór le linn an tséasúir féile seo go bunúsach gan úsáid. Is cinneadh é nach mór a dhéanamh ag féachaint ar an bpunann infheistíochta foriomlán agus ní cén t-am den bhliain a tharlaíonn sé a bheith. Ar ndóigh, ní bhaineann sé seo i ndáiríre le duine atá ag iarraidh seodra óir a cheannach agus a bhfuil na hacmhainní aige.

Tuairisceáin Rúipí vs dollar

Ceannaítear agus díoltar ór go hidirnáisiúnta i ndollair SAM. Mar sin féin, gheobhaidh aon duine a infheistíonn in ór san India torthaí i dtéarmaí Rúipíne. Caithfidh gach infheisteoir óir cuimhneamh ar seo.

Déanaimis iarracht é seo a thuiscint go mion. Ar 5 agus 6 Meán Fómhair 2011, shroich ór a bhuaicphraghas dollar ag an am de $1,895 in aghaidh an unsa (is ionann ounce amháin agus 31.1 gram). Is ar éigean a bheadh ​​aon toradh déanta ag aon duine a d’infheistigh in ór i ndollair ag an bpointe ama sin. Ba é praghas an óir, amhail an 31 Deireadh Fómhair, ná $1,997 an unsa, toradh iomlán de 5.4%. Agus tá sé sin uafásach. Ach i dtéarmaí Rúipína, tá toradh 117% tugtha ag ór le linn na tréimhse céanna.

Is gnách go mbíonn na tuairisceáin i dtéarmaí Rúipíne níos airde go simplí toisc go gcoinníonn an Rúipís luach in aghaidh an dollar. B’fhiú dollar amháin ₹45.7 ar 5 Meán Fómhair 2011. B’fhiú ₹83.3 amhail an 31 Deireadh Fómhair. Mar sin, sprúsaíonn Rúipína dímheasa tuairisceáin óir. Agus ós rud é gur gnách go mbíonn boilsciú sna SA níos ísle ná boilsciú Indiach, is dócha go leanfaidh sé seo sna blianta amach romhainn.

Tuairisceáin fhadtéarmacha

Ag tús an phíosa seo, chonaic muid go bhfuil déanta níos fearr ag óir ná stoic le cúpla bliain anuas. Mar sin féin, ní hé breathnú ar chúpla tuairisceán pointe go pointe an bealach ceart chun rudaí a dhéanamh. Breathnaímid ar fheidhmíocht óir san fhadtéarma.

Tá toradh 419% tugtha ag Gold thar thréimhse 15 bliana, ó Dheireadh Fómhair 2008 go Deireadh Fómhair 2023. Tá thart ar 553% ar ais ag an BSE Sensex thar an tréimhse chéanna. Is é is cúis leis seo go príomha ná go raibh laghdú mór ar stoic ag deireadh mhí Dheireadh Fómhair 2008, toisc go ndeachaigh institiúidí airgeadais i dtrioblóid ar fud an domhain Thiar. Thar thréimhse 16 bliana, tá toradh 222% tugtha ag an BSE Sensex agus toradh óir 511%. Ba é ba chúis leis seo ná go raibh praghsanna stoic tar éis éirí ró-ard i mí Dheireadh Fómhair 2007.

Ina theannta sin, thug ór toradh thart ar 99% thar thréimhse 10 mbliana. Tá toradh 202% tugtha ag an BSE Sensex le linn na tréimhse céanna. Anois, ós rud é nach féidir le duine ar bith infheistíochtaí a amú ar leibhéal chomh mionsonraithe, tá sé tábhachtach ór agus stoic araon a bheith i bpunann.

Chomh maith leis sin, bheadh ​​formhór na dtorthaí óir a thuillfí thar thréimhse 15 bliana tagtha sna chéad chúig bliana, nuair a bhí an domhan i lár géarchéime airgeadais. Insíonn sé seo dúinn arís gur fál é ór in aghaidh rudaí a théann mícheart. Is árachas é in aghaidh an status quo a bheith suaite. Sin é an fáth ar chóir ceann a infheistiú in ór an t-am ar fad.

Ar bhealach, tá sé cosúil le ceannach árachas téarma. Chomh maith leis sin, murab ionann agus árachas téarma, leanann an t-ór ag tabhairt roinnt aischuir, ós rud é go gcoinníonn an Rúipína luach a chailliúint i gcoinne an dollar. Ar ndóigh, le go dtarlódh sé seo, ní mór a bheith cúramach gan an t-ór go léir a cheannach don phunann ag aon turas amháin agus leanúint ar aghaidh ag ceannach é de réir a chéile. Go héifeachtach, ní droch-smaoineamh é plean infheistíochta córasach (SIP) ar ór.

Tóg cás Kotak Gold Fund (rialta) atá thart le 12 bliain agus is bealach indíreach é chun infheistíocht a dhéanamh in ór. Dá roghnódh duine méid comhionann a infheistiú sa chiste tríd an mbealach SIP gach mí, bheadh ​​toradh 8.1% in aghaidh na bliana tuillte aige thar thréimhse 12 bhliain. Oibríonn na tuairisceáin SIP thar na tréimhsí 10 mbliana agus 5 bliana amach go 9.5% in aghaidh na bliana agus 10.6% in aghaidh na bliana, faoi seach.

Anois, is torthaí an-mhaith iad seo—níos fearr ná iad siúd a thuilltear trí infheistiú i dtaiscí seasta bainc.

Mar fhocal scoir, fachtóir eile atá ag dul i bhfabhar an óir is ea nach fuath le rialtais é, rud nach amhlaidh atá i gcás criptí. Go deimhin, coimeádann rialtais iad féin ag ceannach ór. In 2022, tháinig beagnach 23% den éileamh óir ó bhainc cheannais agus ó institiúidí eile. Bhí sé ag 11% in 2021. Léiríonn tuarascáil le déanaí sa Financial Times: “Tá 800 tonna ceannaithe ag na bainc cheannais [of gold] sa chéad naoi mí den bhliain, méadú 14 faoin gcéad bliain ar bhliain.”

Ar an iomlán, is é an t-ór rud ba chóir a choinneáil ag carnadh de réir a chéile. Ag an am céanna, féach air mar árachas i gcoinne rudaí a théann mícheart seachas díreach mar infheistíocht. Mar sin, níl mórán ciall le hór a cheannach toisc go bhfuil séasúr na féile ar siúl.

Is é Vivek Kaul údar Bad Money. Tá infheistíochtaí aige in ór.